公开喊话MLCC是“下一个存储”高盛研报“引爆”风华高科华体会- 华体会体育官网- 体育APP下载

2026-06-06 22:10:48

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　　6月2日，MLCC产业链个股风华高科延续强势表现，盘中一度冲击涨停板，报收于59.91元/股，涨8.83%，连续第六个交易日单日成交突破百亿元，市值逼近700亿，股价已较年初涨近270%。

　　股价的抢眼表现，离不开近期国际投行们对MLCC行业的喊线日，大摩发布研报拆解了英伟达下一代Rubin架构VR200 NVL72单机柜成本组件价值量及变化幅度，研报指出，相较于GB300，该款机型MLCC多层陶瓷电容用量将增加182%。

　　而就在本周，高盛发布研报，再次直截了当将MLCC比作是“下一个存储”，两份国际投行重磅研报重新定义了MLCC在AI产业链的价值，这直接点燃了相关概念股的股价，这其中就包含了风华高科。

　　“引爆”风华高科6月2日，风华高科收涨8.83%，报59.91元/股，成交额111.21亿元，市值逼近700亿元。

　　自5月来，公司股价累计涨幅接近140%，拉长时间来看，2026年以来公司累计涨幅已超270%，近一年股价翻了4.5倍。

　　5月中旬，大摩发布研报，拆解了英伟达下一代Rubin架构VR200 NVL72单机柜成本组件价值量及变化幅度，研报指出，相较于GB300，该款机型MLCC多层陶瓷电容用量将增加182%。

　　两大国际投行的高调喊话正式点燃了MLCC产业链公司股价，多只个股持续走高。

　　产业层面，英伟达Vera Rubin计划于6月进入试产阶段，7月起开始向北美主要云服务商发货。首批客户名单涵盖微软、谷歌、亚马逊、Meta和甲骨文。国际MLCC大厂村田、三星、国巨交期普遍6个月以上，高端型号面临断供风险。日韩厂2026年来，先后对AI高端MLCC涨价20%–35%，风华高科同步上调高端产品价格。

　　2026年来的MLCC涨价潮，无疑给风华高科带来了营收及利润端的可观增量。2025年，风华高科营收57.56亿元，净利润2.83亿元，2026年一季度，营收15.15亿元，净利润8855.91万元，同比增长了37.14%。

　　5月20日，龙虎榜3个交易日净买入7.2亿元，6月1日净买入12.5亿元，其中不乏多个机构专用席位、深股通专用席位、中金上海分等席位持续接力，融资余额也较5月19日的11.58亿元增至6月1日的24.65亿元，11个交易日翻倍的股价，让短线资金赚得盆满钵满。

　　外延收购为辅作为电子电路中重要基础元件，MLCC近年来，先后赶上了多轮智能化浪潮。

　　2015年，我国MLCC需求全球占比接近7成，70%供应以日韩企业为主，国内企业全球市占率仅有5%。MLCC壁垒在于材料端陶瓷粉体颗粒及配方技术、薄层化多层化技术及陶瓷电机共烧技术以及产能差距。

　　彼时，风华高科营收规模体量已横盘7年，与此同时，国内5G和智能电动车产业刚刚起步，远期需求呈几何倍数扩张态势。在可预见的巨大供需缺口面前，风华高科展开了多轮资本运作，以国产化的决心补足技术和产能瓶颈。

　　2015年，风华高科实施了对FPC制造商奈电科技100%股权的收购，公司整体收入规模增加5-7亿元，增幅接近20%。次年，公司再下一城，要约收购台企光颉科技40%股权，后者是当时全球少数能实现电阻精度0.01%、TCR 2ppm/℃的制造商，此次收购完善了公司电阻的高端产品布局。

　　两次收购动作带来了巨大的成果，随后的三年间，伴随着iPhoneX问世和村田产能大规模减产，MLCC涨价潮迭起，风华高科销售收入连上台阶，到2018年，公司营收规模较3年前翻了一番，突破45亿元，当年毛利率高达50%，归母净利润同比增312%。

　　这无疑给了管理层巨大的信心，2019年，总投资75.05亿元的祥和工业园高端电容基地项目开工，扩产4倍，新增月产450亿只MLCC产能，达产后MLCC产能接近国际水平。

　　2020年，公司募资50亿元用于此前的祥和工业园MLCC扩产项目（40亿元）和新增月产280亿只片式电阻器技改扩产项目（10亿元）。

　　扩产达产后的两年，风华高科赶上了国际大厂囤货的负效应，降价周期叠加全球范围内的供过于求，2022年-2023年，风华高科净利润分别下滑65.3%和46.99%，低点仅有不到2亿元。

　　2024年下半年，AI服务器应用需求快速发展，高性能MLCC用量大增，英伟达早期款式GB200系统主板MLCC总用量和价值量相较通用服务器增加了一倍，彼时，村田的下单前置时间也从8周延长至了12周。

　　眼下，随着英伟达下一代Rubin架构出货的临近，高盛调高MLCC用量展望，给予了MLCC一个和存储、PCB产业企业相似的待遇，现货涨价、排期拉长、相关公司大涨的盛况再次上演。

　　资本版图风华高科前身系创建于1984年的广东肇庆风华电子厂，经过四十余载深耕，已成长为国内被动元件龙头。而这一切都离不开当前公司控股股东广晟集团的精准发力。

　　早年的风华高科也曾几经风雨。2000年伊始，由于长达5年的全球电子元件调整周期及其他历史原因，风华高科大股东风华集团已处于严重的资不抵债状态。2005年末，风华集团占用风华高科资金高达3.51亿元，资金占用费279万元，合计3.54亿元。

　　2007年，大股东风华集团申请破产，法院批准重整，年底风华集团所持1.42亿股21.24%份额的风华高科股权被司法冻结，并于2008年行政无偿划转至广东省广晟控股集团。

　　接手风华高科后，广晟集团承诺要将其做大做强，成为集团电子信息类资产的整合平台，全力发力MLCC技术和产能扩容。时至今日，广晟集团的战略性布局尝到了AI爆发的甜头，让风华高科站在了聚光灯下。

　　资料显示，除风华高科外，广晟集团还控股、参股6家A股上市公司，包括中金岭南、中国稀土、东江环保、佛山照明、国星光电、中国电信，分列第一大、第二大、第一大、第一大、第一大、第二大股东。

　　早在2010年，广晟控股集团便战略入股了易方达基金，此后，广发证券、广东粤财信托才先后加入，当前，广晟集团位列易方达基金第四大股东，持股15.1%。广晟集团还先后参股了南粤银行、万联证券等多个金融机构，构建了以实体+资本联动的双格局。

　　据新华社消息，美国总统特朗普6月5日在威斯康星州的一场助选活动上提及他与美国企业家埃隆·马斯克此前的矛盾，称两人已经“又成为朋友了”。马斯克2024年砸重金助特朗普竞选总统成功，随后在特朗普政府出任“政府效率部”负责人。

　　近日，伊朗外长阿拉格齐接受采访，首度披露伊朗已故最高领袖阿里·哈梅内伊的遇害瞬间。阿拉格齐表示，事发当周他在日内瓦参与谈判后返回德黑兰，当地时间2月28日9时，他到阿里·哈梅内伊办公室，准备汇报谈判成果，同时通报当时地区战争概率大幅抬升的局势。

　　6月6日，在网友#等着李荣浩的好好考#的蹲守中，李荣浩 “明天都给我好好考”的高考祝福如期而至，这次还带上了表情包。从2016年起，李荣浩每年高考前一天都会发文叮嘱“明天都给我好好考”，为考生们加油打气，被网友称为“高考最严厉的父亲”。

　　云南女子捡到一摞高考准考证，全网寻人，考点回应：是外校老师丢的，已全部领回一张没少

　　6月5日，2026 年全国普通高等学校招生统一考试进入倒计时之际，云南镇雄市民陈女士意外捡到一摞高考准考证。

　　美就业数据强化加息预期，金价大跌。受美国最新就业数据影响，纽约商品交易所8月黄金期货价格5日下跌超过3%，7月白银期货价格跌破每盎司70美元，跌幅超过7.5%。 1月28日，员工在位于浙江省杭州市萧山区瓜沥镇的杭州航民百泰首饰有限公司展厅整理黄金首饰。

　　6月6日，我国建造的用于运输飞机部件的滚装船在中船集团武昌造船厂顺利下水。这艘船交付后，将主要用于飞机部件的运输。预计11月交付 主要用于飞机部件运输今天完成下水的这艘滚装船，总长约169米、宽23.32米，船上设计安装有6个像烟囱一样的旋筒风帆。

　　当然，为了给美国民众一个交代，同时告诉全世界，“美军取得了大获全胜”，特朗普选择了继续用“赢麻了”的叙事方式去自欺欺人。